A Inteligência Artificial está a aumentar a procura de electricidade, então como pode aproveitar ao máximo a oportunidade financeira, pergunta Luke Staden, fundador da Staden Financial Management.
No final de 2021, depois de a China proibir a mineração de criptomoedas, o Cazaquistão tornou-se o segundo maior centro de mineração do mundo, atraído por eletricidade barata e subsidiada. Este afluxo súbito, massivo e em grande parte não regulamentado de mineiros sobrecarregou a envelhecida rede eléctrica do país, consumindo até 8% da sua capacidade total de produção.
Essa fuga de energia tornou-se um ponto de inflexão. Quando eclodiram protestos em massa em Janeiro de 2022 devido a aumentos não relacionados nos preços dos combustíveis e à corrupção, a rede sobrecarregada falhou, mergulhando as comunidades na escuridão gelada do Inverno. A escassez de energia alimentou a raiva pública, ligando a ganância dos mineiros ao sofrimento do público. Culminando no período mais mortal de agitação civil na história pós-soviética do país.
O problema do Cazaquistão era que os mineradores de criptomoedas convertiam energia em lucros. Desde que os custos de energia fossem inferiores ao valor da criptografia gerada, fazia sentido, do ponto de vista económico, utilizar o máximo de energia possível.
Centros de dados
Lembro-me do Cazaquistão porque, à medida que vemos centros de dados começarem a ser construídos para apoiar o crescimento da IA no mundo, parece que mais uma vez temos activos que convertem energia em lucros.
As consultas de IA custam 10 vezes mais dados do que um mecanismo de pesquisa padrão da Internet. A IA consome muita energia. À medida que vemos cada vez mais infra-estruturas de IA criadas, veremos cada vez mais procura de energia.
Esta procura massiva e instantânea exige que as empresas de serviços públicos gastem milhares de milhões para atualizar as redes elétricas. Nos EUA, as empresas de serviços públicos são monopólios regulamentados e têm permissão legal para repassar esses custos (mais um lucro garantido) diretamente aos contribuintes..
Custos de energia
O aumento da factura de electricidade é o veículo de financiamento para a próxima vaga de investimento energético. Embora o sistema europeu seja mais matizado, pode ter a certeza de que um tal aumento na procura de energia também conduzirá a um aumento nas facturas energéticas.
O resultado final é que a IA provavelmente aumentará os custos de energia para todos de forma significativa. Não creio que haja alguma forma de impedir que os CEO de todo o mundo tentem substituir a sua força de trabalho pela IA, por isso parece bastante inevitável.
Meu método mal pensado para lidar com a ameaça existencial da IA substituindo grupos de funcionários em todo o mundo é descobrir maneiras de tentar lucrar com isso.
Opções de investimento
Pessoalmente, vejo quatro opções de investimento que podem tirar partido do aumento do consumo de energia da IA.
A opção mais segura é investir em empresas de serviços públicos dos EUA. Quando um centro de dados é construído, as empresas de serviços públicos dos EUA são legalmente obrigadas a fornecer serviços, forçando-as a realizar enormes despesas de capital para novas linhas eléctricas e subestações.
No entanto, os reguladores garantem à empresa uma taxa constante de retorno dos gastos. Quanto mais gastam, mais receitas têm garantidas. Quanto mais rápido a IA os obriga a investir, mais rapidamente cresce a sua base de ativos, garantindo um crescimento previsível e não volátil dos lucros.
Contudo, os investimentos de maior crescimento serão provavelmente em investimentos que desempenham um papel na produção de energia. As três opções a considerar são o gás natural, as energias renováveis e a energia nuclear.
Outras fontes de energia
O gás natural é a ponte essencial a curto prazo. Os data centers precisam de energia em dois anos, mas novas usinas solares e nucleares demoram mais para serem licenciadas e construídas. A geração a gás pode ser colocada online mais rapidamente, tornando-se o “combustível inicial” inevitável para muitos novos centros de IA.
As empresas de IA de energia renovável estão publicamente comprometidas com a energia limpa. Isto significa que estão a assinar acordos de compra de energia massivos e de várias décadas para apoiar os seus novos centros de dados.
Estou olhando para desenvolvedores de energia renovável em escala de serviços públicos e, principalmente, para empresas que produzem armazenamento de baterias em escala de rede. Infelizmente, a energia renovável é atualmente prejudicada pela sua incapacidade de ter energia sob demanda. Solar não funciona à noite, Vento não funciona sem vento etc.
Potência nuclear
Nuclear é a solução de longo prazo para confiabilidade. O processamento de IA não pode tolerar nem mesmo um lampejo de interrupção. Uma vez que a energia nuclear fornece energia de base contínua e isenta de carbono, é a mais adequada para esta necessidade crítica. Estamos vendo grandes empresas de tecnologia investindo diretamente em pequenos reatores modulares (SMRs), que oferecem uma grande oportunidade de alimentar diretamente futuros data centers.
Na minha abordagem típica de “cobrir todas as bases”, em vez de escolher uma estratégia para capitalizar o aumento dos preços da energia, utilizarei todas elas. Bem, ainda estou em dúvida sobre o gás natural, pois provavelmente terá o melhor desempenho no curto prazo, mas no longo prazo tem o custo de não poder dizer aos meus filhos que não participei na destruição do meio ambiente.
Entre em contato com Luke Staden, da Staden Financial Management, para marcar uma reunião e discutir suas necessidades financeiras específicas ou confira o canal do YouTube.